股东天地
 
内幕信息防控宣传系列:内幕交易相关知识
2014-12-30

 1、什么是内幕交易?

内幕交易是内幕交易是一种典型的证券欺诈行为,是指证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券交易内幕信息的人员利用其掌握的未公开的、涉及证券的发行、交易或其他对证券交易价格有重大影响的信息进行相关证券的买卖活动,或者泄露该信息,或者建议他人买卖相关证券的行为。

 

2、内幕交易包括哪些行为?

(1)内幕信息的知情人员利用内幕信息买卖证券,或根据内幕信息建议他人买卖证券;

(2)内幕信息的知情人员向他人泄漏内幕信息使他人获利;

(3)非内幕信息的知情人员通过不正当手段或其它途径获得内幕信息,并据此买卖证券或建议他人买卖证券。

 

3、什么是内幕信息?

所谓内幕信息,主要是指证券交易活动中涉及到公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。这些信息对上市公司股价均有程度不一的影响,属股票交易的敏感信息。根据法律规定,下列各项信息皆属于内幕信息:

    (1)公司的经营方针和经营范围的重大变化;

    (2)公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定;

    (3)公司订立重要合同,可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响;

    (4)公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况;

    (5)公司发生重大亏损或者重大损失;

    (6)公司生产经营的外部条件发生的重大变化;

    (7)公司的董事,三分之一以上的监事或者经理发生变动;

    (8)持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人,其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化;

    (9)公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;

    (10)涉及公司的重大诉讼,股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效;

    (11)公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查、公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施;

    (12)公司分配股利或者增资的计划;

    (13)公司股权结构的重大变化;

    (14)公司债务担保的重大变更;

    (15)公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十;

    (16)公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任;

    (17)上市公司收购的有关方案;

    (18)国务院证券监督管理机构规定的其他事项或者认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。

 

4、哪些人属于内幕知情人?

《证券法》第七十四条对内幕信息知情人员的范围作了具体规定:

    (1)发行人的董事、监事、高级管理人员;

    (2)持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员,公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员;

    (3)发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员;

    (4)由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员;

    (5)证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员

    (6)保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员;

    (7)国务院证券监督管理机构规定的其他人员。

                                            

5、何为内幕信息的敏感期

从内幕信息开始形成之日起,至内幕信息公开或者该信息对证券的交易价格不再有显著影响时止,为内幕信息的价格敏感期。

 

6、刑法第一百八十条第一款“非法获取证券期货交易内幕信息人员”

具有下列行为的人员应当认定为刑法第一百八十条第一款规定的“非法获取证券、期货交易内幕信息的人员”:

    (一)利用窃取、骗取、套取、窃听、利诱、刺探或者私下交易等手段获取内幕信息的;

    (二)内幕信息知情人员的近亲属或者其他与内幕信息知情人员关系密切的人员,在内幕信息敏感期内,从事或者明示、暗示他人从事,或者泄露内幕信息导致他人从事与该内幕信息有关的证券、期货交易,相关交易行为明显异常,且无正当理由或者正当信息来源的;

    (三)在内幕信息敏感期内,与内幕信息知情人员联络、接触,从事或者明示、暗示他人从事,或者泄露内幕信息导致他人从事与该内幕信息有关的证券、期货交易,相关交易行为明显异常,且无正当理由或者正当信息来源的。

 

7、内幕信息的法律责任

(1)民事责任:内幕交易行为给投资者造成损失的,行为人应当依法承担赔偿责任。

(2)行政责任:①责令依法处理非法持有的证券,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足三万元的,处以三万元以上六十万元以下的罚款。②单位从事内幕交易的,还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

(3)刑事责任:①情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;②情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

 

8、情节严重的内幕交易

在内幕信息敏感期内从事或者明示、暗示他人从事或者泄露内幕信息导致他人从事与该内幕信息有关的证券、期货交易,具有下列情形之一的,应当认定为刑法第一百八十条第一款规定的“情节严重”:

  (一)证券交易成交额在五十万元以上的;

  (二)期货交易占用保证金数额在三十万元以上的;

  (三)获利或者避免损失数额在十五万元以上的;

  (四)三次以上的;

  (五)具有其他严重情节的。

 

9、情节特别严重的内幕交易

在内幕信息敏感期内从事或者明示、暗示他人从事或者泄露内幕信息导致他人从事与该内幕信息有关的证券、期货交易,具有下列情形之一的,应当认定为刑法第一百八十条第一款规定的“情节特别严重”:

  (一)证券交易成交额在二百五十万元以上的;

  (二)期货交易占用保证金数额在一百五十万元以上的;

  (三)获利或者避免损失数额在七十五万元以上的;

  (四)具有其他特别严重情节的。